12 月 23 日，谷歌母公司 Alphabet 宣布，将以现金及承担债务方式总计 47.5 亿美元，全资收购数据中心能源供应商 Intersect，旨在为谷歌快速扩张的 AI 数据中心锁定稳定电力。
12 月 23 日，谷歌母公司 Alphabet 宣布，将以现金及承担债务方式总计 47.5 亿美元，全资收购数据中心能源供应商 Intersect，旨在为谷歌快速扩张的 AI 数据中心锁定稳定电力。
在能源瓶颈已成为业界普遍共识的当下，谷歌的这一收购项目，正向市场传递 AI 发展的另一重要课题。对此，能源咨询公司 Wood Mackenzie 表示，这笔交易标志着大型科技公司首次收购一家主要的可再生能源开发商，并且「再次确认了谷歌用清洁能源为其数据中心供电的意图」。
当碳减排成为 AI 产业发展的广泛共识，以液冷散热为代表的绿色节能技术，正进入加速渗透期。而对于联想集团等主要厂商来说，技术的加速迭代、定制化算力芯片发展带来的适配性要求，即是挑战，也是机遇，正在行业快速增长的同时，重塑市场竞争格局。
碳焦虑下的液冷新机遇
为保障数据中心能源供给，对 Intersect 的收购已不是谷歌的第一次大规模投入。仅 11 月以来，谷歌就先后与法国能源巨头道达尔能源、美国清洁能源公司 NextEra Energy、日本 Shizen Energy 等签订多项吉瓦级的购电协议。
密集电力投入的同时，值得注意的是，谷歌签署的这一系列订单，均来自太阳能、风能等清洁能源。
谷歌自身也频繁提及其对清洁能源的重视。比如在与道达尔能源签订俄亥俄州数据中心供电协议时，谷歌清洁能源与电力总监威尔·康克林即在声明中表示：「部署更可靠、更清洁的能源以强化电网，对于支撑企业和个人依赖的数字基础设施至关重要。」
这并非谷歌一家科技巨头的「特立独行」，而是整个 AI 行业的普遍共识。就在谷歌云宣布与 NextEra Energy 扩展长期合作的同一天，Meta 也与这家能源企业签署了规模约 2.5 吉瓦的清洁能源购电及储能协议。在与谷歌签约之前，日本 Shizen Energy 也于 10 月与微软签署了一批可再生能源协议。
之所以如此重视清洁能源，缘于科技巨头对其碳减排承诺的焦虑。与亚马逊和微软一样，谷歌一直在努力平衡其雄心勃勃的气候目标与人工智能日益增长的能源需求。2024 年，该公司表示，由于数据中心运营，其碳排放量在过去五年中增加了 48%。
因此，除使用清洁能源之外，提升数据中心能效成为这些科技巨头发力的另一重要方向。以谷歌为例，其数据中心的能源效率是普通数据中心的 1.8 倍，电力使用效率（PUE）已优化至 1.09，且公司仍致力于通过模型优化、高效的基础设施和减排来减轻人工智能对环境的影响。
作为占据数据中心能耗 30%-40% 的重要环节，散热成为降低数据中心能耗的重点。这直接带来了液冷等高效散热方案的加速渗透。高盛报告显示，2025 年，全球数据中心液冷渗透率已从 2024 年的 10%-15%，提升至 20%-33%，其中 AI 训练服务器的液冷渗透率已达到 33%。其预计，到 2027 年，全球数据中心液冷渗透率有望达到 50% 以上，其中 AI 训练服务器领域达到 80%。
快速渗透直接带来的，是液冷技术厂商业务的高速增长。以联想集团为例，其 2025/26 财年一季度报告显示，联想海神液冷技术营收同比增长 154%。资料显示，通过采用 100% 全覆盖冷板式液冷设计，联想海神液冷技术的系统功耗比传统风冷直降 40%，PUE 值可以降至 1.1 以下。作为谷歌云业务重要合作伙伴，联想海神液冷技术与其高密度算力集群高度适配，支撑高功率 AI 训练场景。
目前，联想海神液冷技术全球部署量已超 8 万套，涵盖人工智能、超算、政务、金融、汽车等多个关键领域。联想集团还参与了《数据中心液冷系统冷却液体技术要求和测试方法》等行业标准的制定，技术话语权位居行业前列。
谷歌母公司 Alphabet 对 Intersect 的收购，作为大型科技公司首次收购一家主要的可再生能源开发商，标志着 AI 巨头们对数据中心能源的争夺与低碳发展需求均达到新的高度。随着谷歌等科技巨头对其数据中心减排的日益重视，叠加 AI 产业发展带来的算力需求暴涨，联想集团等液冷厂商正迎来更大的发展机遇。
技术迭代与芯片适配的新需求
从液冷与风冷并存，到液冷成为标配，是数据中心冷却技术的不断迭代升级。进入液冷时代后，这种技术升级仍在持续，且存在刚性的现实需求。
其核心逻辑即在于芯片技术同样存在的不断迭代。英伟达 Blackwell 架构芯片 GB300 的推出后，液冷技术从「可选项」变为「必选项」，正是缘于芯片技术的迭代，使得风冷的散热能力已无法满足其需要。
联想集团海神液冷技术高达 154% 的业务增长，很大程度上也是得益于对英伟达技术升级的快速反应。其在 GB300 芯片推出的当年，即将海神液冷技术升级至第六代，并与英伟达联合发布了基于最新一代液冷方案的 ThinkSystem N1380 Neptune 服务器产品。
如今，英伟达 Rubin 架构芯片已开始小规模出货，适配新架构的散热技术需求亦开始释放。数据显示，Rubin 架构的热设计功耗（TDP）达到 2300W，整柜功率约 200KW，而单相冷板的设计上限为 150KW/柜，因此已无法适用于 Rubin 架构。相变式冷板与浸没式方案是目前更可靠的两大方案。
这在一定程度上为领先厂商创造了较高的技术壁垒。目前，实现浸没式液冷技术突破的厂商依然不多。尤其是在散热能力更强的相变浸没式技术上，仅有中科曙光、联想集团等极少数几家厂商完成了相关技术研发。
其中，中科曙光的全浸没式相变液冷技术，将服务器完全浸在特制液体中，中间液体冷凝换热装置 CDM 的散热能力高达 1.72MW(兆瓦)，PUE 值低至 1.04，已在其近日发布的 scaleX 万卡超集群上应用。
联想集团于今年 5 月发布的"双循环"相变浸没制冷系统，更是将系统 PUE 低至 1.035。其通过创新的外接单相换热器设计，实现相变腔体温度的精准控制和沸腾换热效能的显著提升，散热能力较传统方案翻倍提升。此外，联想集团也拥有相变式冷板相关的技术储备。
这也意味着，随着英伟达 Rubin 架构芯片后续放量，液冷技术格局也将出现进一步演变，向中科曙光、联想集团等率先实现技术突破的厂商集中。
此外，基于芯片技术的差异，算力产业另一方面的变化，也在影响液冷技术格局的变迁。
自从完全基于 Google 自研 TPU 搭建的算力集群进行训练的 Gemini 3 爆火以来，随着谷歌宣布开始将 TPU v7 作为英伟达 GPU 的替代品向市场出售，AI 底层芯片格局变化便受到市场高度关注。加之亚马逊于 12 月 2 日推出定制人工智能芯片 Trainium3，并明确通过云服务的方式向企业客户提供算力，对英伟达和谷歌同时发起挑战，这一产业竞争变得进一步激化。
尽管市场对 TPU v7 芯片在 2026 年出货量达到约 200 万片的预测，与英伟达 GPU 千万级的出货量相比尚无法相提并论，且受 CoWoS 产能约束，可实现性不高，但其与亚马逊 Trainium3 芯片的崛起，体现出 AI 算力定制化趋势的深度演进，液冷技术的适配也不得不提上日程。比如，谷歌 TPU v7 芯片峰值功耗达 980W，前文提到的联想海神液冷技术、中科曙光全浸没式相变液冷技术与联想"双循环"相变浸没制冷系统等液冷方案便成为优选。
从谷歌、Meta、微软等云厂商的能源争夺与降碳实践，到英伟达芯片升级与谷歌、亚马逊等定制化芯片崛起，液冷市场的高速增长与技术迭代并行，正深刻改变相关厂商的发展前景与市场地位。谁能像中科曙光、联想集团等企业一样，实现技术领先与用户适配的双重优势，谁才能真正成为市场演变进程中的赢家。
来源：互联网
