2023 年 1 月 16 日, 海光信息发布《2022 年度业绩预告》的公告。
2023 年 1 月 16 日, 海光信息发布《2022 年度业绩预告》的公告。
2022 年业绩持续高增长, 验证公司的领先市场地位
公司发布 2022 年业绩预告, 预计 2022 年实现营收 50.1 亿元至 53.6 亿元, 同比增长 116.84% 至 131.99%;归母净利润 7.53 亿元至 8.52 亿元, 同比增长 130.20% 至 160.46%;扣非后归母净利润 7.05 亿元至 8.06 亿元, 同比增长 165.55% 至 203.59%。我们认为, 公司业绩的持续高增长, 验证了我国信创产业的高景气度, 以及公司在国产高端处理器领域的强大竞争优势和领先市场地位。
对 X86 架构实现独立迭代和升级, 供应链持续改善
(1) 产品自主迭代能力:根据公司 2022 年 11 月 30 日投资者交流纪要, 公司已完成对 x86 架构的消化、吸收, 并具备了独立完成后续技术迭代和产品升级的能力。目前, 公司已独立实现了海光三代产品的开发和商业化应用, 海光三号将是 2023 年公司销售的主力产品。
(2) 供应链风险:近年, 国际形势不明朗, 美国持续升级对我国半导体产业的管制举措, 对我国半导体产业造成一定影响。根据公司 2022 年 11 月 30 日投资者交流纪要, 公司积极应对相关问题, 目前公司生产经营一切正常, 并针对外部情况变化制定了预案。展望「十四五」期间, 随着我国半导体、信创等产业支持政策陆续落地, 国内半导体产业的材料、设备和技术等综合实力持续提升, 我们认为, 国产半导体成熟制程和先进制程的自主化能力均有望得到改善, 供应链风险有望减弱。
海光处理器份额领先, 将受益于信创产业加速成长
(1) 海光市占率:根据采招网披露, 我们外发《「三维度」验证信创加速》报告整理,2022 年 10 月, 中国移动完成 2021-2022 年 PC 服务器集中采购第二批次标包 1-9 的招标, 其中, 国产 CPU 合计占比 40.89%, 海光占比 23.79%, 鲲鹏占比 17.10%。12 月, 中国建设银行披露国产芯片服务器采购项目, 海光芯片服务器中标金额 1.58 亿元, 排名第二。运营商和金融等行业国产服务器招投标中, 海光份额持续领先。
(2) 信创产业加速:根据我们外发的报告《关注央国企信创「台账」陆续发布》、《「三维度」验证信创加速》, 我们从政策、需求和供给等方面验证了信创产业加速趋势,2022 年 12 月, 二十大报告、中央政治局会议、中央经济工作会议等均重点强调「科技自立」, 信创政策战略高度明显提升。预计 2023Q1, 央国企信创「台账」或将陆续出台, 行业招投标订单将落地, 或进一步催化信创行情。
来源：互联网
