峰瑞资本交出一周年成绩单,李丰称「正确比容易更重要」

摘要

近期,峰瑞资本成立一周年新闻发布会在北京召开。创办一年以来,峰瑞资本已经成长为一家覆盖人民币、美元的全链条 VC,资产管理规模约 36 亿元人民币。

中国的 VC 行业正在经历变化,很多新型 VC 的创新机会都根植于此。从去年成立开始,峰瑞资本尝试了大量对内对外的新机制。在峰瑞资本创始合伙人李丰看来,一家基金越来越需要通过不断革新,成为创新型公司。「我们向往用公平、透明、开放的方式,来做一件或许非常难的事情,因为正确比容易更重要。」李丰说。

峰瑞资本人民币主基金过去一年共投资了 57 家公司,其中 26 家已完成新一轮融资。新增项目中有 1/4 为深科技项目。此外,峰瑞资本还设立了 4 支专项基金,分别投向了 Uber、三只松鼠、摩比神奇、Unity,总计金额超过 11 亿元人民币。

「过去一年比较痛苦,但总体来说做的算及格。」在峰瑞资本一周年大会上,李丰总结道,「之前比较我行我素,过去一年成熟了很多。先努力听进别人的想法和意见,再去下结论,这大概是较多的变化。」

一周年成绩单:募资 36 亿投资 57 家

-在管资金:14 亿元人民币主基金+0.72 亿美元(约合 4.78 亿元)美元早期基金+6 亿元成长期基金+11 亿元专项基金

-项目投资:人民币主基金已投金额 5 亿元、已投项目数 57 家,其中的 26 家公司完成了新一轮融资

-专项基金:4 支专项基金,分别投向 Uber、三只松鼠、摩比神奇、Unity

-投资节奏:除去基金成立之初的 21 个项目,从 2015 年 8 月至今,每月平均投资 3-4 个项目

-投资区域分布:消费升级 42%、企业服务 23%、科技 19%、互联网金融 16%

FreeS Club App 面世

一周年新闻发布会上,峰瑞资本发布了一款 App。「我们的目标是构建一个开放式的社群。这个社群里有 4 种角色,峰瑞资本的员工、已投公司管理团队、峰瑞资本 LP(出资人)、外部专家群。」峰瑞资本创始合伙人林中华介绍。

创业者可以在熟人社区里分享创业心得、技能和活动;资金层面上,这个平台还为创业公司提供了更多融资选择。在满足基金投资份额的前提下,峰瑞资本会努力向目标公司争取更多的投资额度给 LP,峰瑞资本的被投公司也可以选择将融资需求发布给 LP。「因而,LP 可以通过这个 App 以跟投形式直接入股创业公司。与此同时,除了资金,创业公司能获得来自 LP 的精准的资源支持。」林中华说。

「公平」是长期价值和标准

去年峰瑞资本首次提出给项目推荐者分 Carry(绩效收益)的机制:所有非直接利益相关方推荐项目,且使得峰瑞资本在 6 个月内成为该项目首个机构投资者,都能从 Carry 中获得项目退出时 5% 的投资回报。

过去一年间,峰瑞资本 37% 的已投项目来自外部推荐。团队开了无数次大大小小的会议,穷尽式地追溯到了每个项目的具体推荐人。「对帮助过我们的人,我们尽最大努力给予感谢,无论这份回报本身是不是别人的初衷。」李丰强调。

从结果上看,峰瑞资本收获了丰富的独家项目来源,91% 的已投项目由峰瑞资本领投,其中 49% 为独家投资。

为了实现初创时提出的「做一家透明的基金」,峰瑞资本搭建了一套内部 ERP 系统。不论投资团队,还是投后团队的每个人,都能即时了解到每一个项目的具体进展,并提供有效的帮助。这使得举全基金之力为创业公司解决具体难题成为可能。每个人的贡献也都会被 ERP 系统追踪,成为未来基金内部收益分配的重要凭据。

与此同时,峰瑞资本对外大量地分享投资思路和研究报告。这在峰瑞资本内部一度有争议,但李丰坚持认为只有分享最真实的判断,才能吸引到更多优秀创业者。「不论是创业还是投资,基于信息不对称的获利都只是短期行为,所以我们选择了不隐藏自己的观点」,李丰说。

透明也让这家新基金收获了来自创业者的正向回馈。峰瑞资本发布的 6 份报告和 20 余篇投资观点,吸引了来自跨境电商、互联网金融、企业服务、人工智能、医疗技术、气象等领域的众多创业者,其中一些最终达成了投资。

「去年我们在媒体发布会上说,不止于做一家著名基金。经历了一年的实践之后,我们更加明确了一点,我们需要首先成为行业的连接者。」李丰说,「我们要打破所有壁垒,让资源真正流动起来。」

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