在行业最受质疑的时候却有胆逆势上市,宜人贷说他们「有做一辈子的心态」

在行业最受质疑的时候却有胆逆势上市,宜人贷说他们「有做一辈子的心态」

2015 年是 P2P 金融群魔乱舞的一年,伴随着太多神话、狂热与跑路……仅用了一年的时间,P2P一词从一个创业的风口迅速变成了不少人唯恐避之不及的暧昧标签。

值得庆幸的是,为这一年中国互联网金融划上句号的,不是某个皮包电商平台的传销骗局,不是某个借贷大平台的自融违规,而是宜人贷率先登陆纽交所,至少,为这个充满着狂热与怀疑的行业提振了些许信心。

对整个行业来说,这是一个里程碑事件,但对宜人贷来说,这也许只是故事的开始。

宜人贷的董事长唐宁直言选择纽交所上市并不是为了融钱——从估值考虑在美上市并不是利益最大化的选择,但严格的监管和透明的机制却能帮助这个行业迈出必须走出的一步,把一切放在阳光下寻求更健康的持续成长。

赴美上市对宜人贷来说,意味着把自己的数据晒了个透。宜人贷决心向所有人证明:端到端的全流程线上操作的 P2P,这件事非常可以做。

尽管在互联网金融的大市场中不乏蚂蚁金服、平安这样的巨鳄,但宜人贷却准确定位了自己服务的对象——有着数万元借款需求的城市白领。

不少人都会有这样的经历:习惯性记账,规律每月开销,即使这样,也会偶尔为一些头疼脑热的事,遭遇捉襟见肘的困窘——装修,买车,结婚,旅游……城市工薪白领一下子要用五万八万,可该怎么办?

要是在几年前借钱,很不幸,你需要到线下金融网点提交资料,做一份抵押担保,被盘问很多问题之后才能借到钱。那时候,包括宜信 CEO 唐宁在内的很多要跟风控较真的人都相信,在信用环境还特别早期的中国,想做 P2P,一定是线上和线下结合的方式,在线下确认了借款人身份,把信息搜集到位,才可以控制风险。

不过随着移动互联网的普及,越来越多的年轻人希望能够 7*24 小时地获取信用,不用拿着资料去线下审核。唐宁意识到这是未来相当大的一种诉求,如果能用技术做到纯线上的信用管理、风险控制,那将是整个行业的制高点。

四年前,唐宁在纽约找到渴望回国创业的方以涵,方以涵也认为基于大数据的线上征信和风控是未来趋势,2011 年底,方以涵加盟宜信,启动「宜人贷」,奔着这个目标努力。

经过几年的摸索,宜人贷在国内创造了纯线上的借贷体验。在宜人贷客户端「极速模式」里,用户只需授权信用数据,就可在 10 分钟之内完成借款批核,获取借款的全套服务都在客户端上直接完成。

然而,10 分钟做出的批核,需要时间漫长的检验,信用评估是否准确?风控模型是否完善?是否经得住市场的检验?一连串的问题等待答案。

探路者

宜人贷业务面向的群体是城市中产阶级白领,他们有一定收入,有借款需求,更重要的是,这部分人习惯于在网上做一些事情,比如网购,比如线上查看个各种账单。随着这部分人增加,这里可能存在着一个几千亿的市场。

「互联网」和「金融」原本是鱼和熊掌的两件事。互联网要给用户极致体验,最极致的体验是什么都不要问,直接给钱。但金融又要问许许多多的问题,最好把用户问烦了,问跑了,才叫把风险控制住了。

如何问得不多不少?这需要一个有效的数据模型。

「这里有宜信过往积累的,对于相关信用人群的认识,这些数据和模型给宜人贷一个很好的起步基础。」在唐宁眼里,网购数据、社交数据,也许能猜到用户喜欢什么商品,但这类型单一的数据,如果用在上万元的借款场景中「用一个死一个」,就算把它们混起来效果也不大。只有经过细致的研发,配比使用和过去相同人群的信用模型、违约信息、欺诈信息,把这所有数据放在一起用,才能生成有效的模型。

在做复杂模型风控这件事上,宜人贷没有捷径可走。「不是找第三方买一个风控模型,买一个反欺诈系统就能解决的事情。」在上市后的记者见面会上,方以涵告诉极客公园:「做金融是需要底蕴的,比如风险定价、客户分层、目标客户群是什么,这些都需要我们能够做精细。根据不同用户的特点收集数据,把这些数据正确运用到模型里,还得反欺诈。如果想做好,就只能投入资金自己开发。有了金刚钻再去揽瓷器活。」 

试练塔

宜人贷成立后,有很长一段时间,只把钱借给信用水平最好的 A 类客户。这是一个反复验证模型的过程,宜人贷需要了解这个人群是什么样的风险水平,做出风险定价,风险一定要被价格所覆盖,才可能形成一个可持续的商业模式。

这个针对 A 类客户的模式持续了两年多,随后宜人贷才引入了 BCD 类型的客户,根据信用程度的不同,这四类人群所承担的借款利率(APR)分别为 16.9%、27.4%、33.5% 和 39.5%。

唐宁认为,宜人贷目前至少先解决了「融资难」的问题,让这些以前没有途径借到钱的人,有钱可借。随着行业不断的发展,风控模型越来越完善,不同风险级别的定价会更加精准,「融资贵」的问题会逐渐被解决。

宜人贷采用等额本息的还款方式,这种细水长流的还款方式,有助于形成良好的信用习惯,同时也便于宜人贷进行风控的后续监测,每个月都能够看到客户是否能够践约,有了问题能够及时亡羊补牢,而不是一年以后才发现,这是也是国外借贷行业的通常做法。

根据招股书披露,2015年上半年借款金额已达 37 亿,不但不再亏损,还实现了1730 万美元的盈利。

马拉松

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2015 年 12 月 18 日,宜人贷在纽交所上市,交易代码为「YRD」。这是一场不以募资为目的的 IPO,宜人贷的目的很明显,「为的就是在行业树立一个标杆,告诉世界中国互联网金融最前沿是什么样子。」唐宁对当天的破发也十分看淡:「我和以涵都有做一辈子的心态。」

纽交所上市前一夜,方以涵和宜信和宜人贷的老同事跑出去嗨了一下,喝了一点香槟,回酒店后睡得特别香,「就几个小时,但真没有时间想别的事情。」

方以涵曾在极客公园奇点大会互联网金融论坛上谈到过,做成 P2P 这件事,不光需要通过技术方式提升效率、降低成本,还需要 P2P 平台像跑马拉松一样建优质的资产,在行业里深耕细作。上市是必经的一段风景,未来的路还很长,这位跑过无数马拉松的长跑健将,有十足的耐性跑下去。

那天夜里,唐宁却兴奋得没有睡着觉,他感到一种责任感:「这是现阶段中国互联网金融行业最为呼唤的一步,一定要走出去,一定要能够和 Lending Club 等企业同场竞技。走出去这一步才能落地,后续可以有很多价值释放的过程。」

上市之后的宜人贷,会不断有季报、年报、重大事项的壁报发布,保持自身信息透明度,受到更多来自外界的监督,唐宁告诉记者。「我其实觉得紧箍咒是好事,特别是涉及金融风险相关的工作,有阳光,晒一点是好事。」

无论如何,宜人贷赴美上市都是一个好的开始,会有更多的人重新看待 P2P 这件事,引导整个行业更加规范自律。也许在即将到来的 2016 年里,我们能听到更多来自互联网金融相关的好消息。


NOTICE:抛开概念和风口,一个好的互联网金融服务应该有怎样的修养?2016 年 1 月 16 日极客公园创新大会的「极客公园年度创新公开课」中,宜人贷 CEO 方以涵将和我们聊聊互联网金融这些事。

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