行业拐点来临 千亿级企业服务入口的探路之旅

摘要

政府基金扶持,产业资本青睐,PE 投资入局,财税服务作为企业服务的入口级业务价值逐渐显现,吸引各路资本进入布局。

2017 年,主要互联网财税服务品牌融资再现新一轮高潮。

政府基金扶持,产业资本青睐,PE 投资入局,财税服务作为企业服务的入口级业务价值逐渐显现,吸引各路资本进入布局。

其中,慧算账全年累计融资超 4 亿元,云帐房获 1 亿元 B 轮融资,大账房新三板募资 9000 万,噼里啪也完成了 7800 万 A 轮融资。

我们同时统计了主要互联网财税服务品牌近三年的融资情况,再次印证了创投圈的一句话「好项目从来不缺钱」,不论寒冬与否,资本从不吝啬在潜力赛道和优质项目上开出大价钱。

万亿级企业服务蓝海 「互联网+财税」缘何成投资风口

自 2015 年「双创」、「互联网+」行动计划推行以来,中小企业保持高速增长,为企业级服务市场创造了巨大的成长空间。据国家工商总局全国市场主体发展报告显示,截至 2017 年底,全国实有市场主体 9814.8 万户,其中,企业 3033.7 万户,2017 年平均每天新设 1.66 万户,再创历史新高。

数据来源:国家工商总局 2014 年-2017 年全国市场主体发展报告

而据统计,国内企业总数九成以上为中小企业,由于规模、成本等各方面限制,他们更加倾向于引入外部企业级服务,把非核心业务外包出去,将有限资源集中在核心业务上以达到企业效用的最大化。

按照企业生存与发展需求,我们对企业级服务进行了层级划分。如下图所示,记账报税作为企业生存与发展的刚性需求,属于企业不得不付费需求层次,其客户基数庞大,且在高频次的服务交互过程中可与企业客户建立重度连接,留存大量颇具价值的财税数据,为向上切入扩充品类与数据开发创造了有利条件,因而被看作是企业级服务的重要入口。

传统代账行业由于信息化水平低、市场缺乏监管等原因,虽经过二十多年的发展,行业仍然高度分散,个人和小作坊式的作业模式盛行。一人负责企业客户所有业务的传统代账模式效率低下、服务内容较为单一,在人力成本持续上升的经营压力下越发难以保障企业客户服务品质。

以慧算账、云帐房、大账房、噼里啪等为代表的众多新型互联网财税服务公司由此应运而生,千亿级企业财税服务市场获资本方与投资机构持续看好。随着主要互联网财税服务品牌的快速发展,对于该领域的投资也由早期单纯的赛道投资、财务投资向产业布局、战略投资扩展。

轻重模式博弈 谁能奏响行业变革主旋律

「不管黑猫白猫,捉到老鼠就是好猫。」「互联网+」时代背景下,这里的「老鼠」指向客户体验。在探索财税行业转型升级的道路上,选择做工具还是做服务,走向市场过程中是快还是慢,如何实现产品或服务盈利,成为各家争论的焦点。

(一)早期探路:撮合平台模式与基础SaaS工具模式

撮合平台模式,为代账机构、个体会计与企业客户牵线搭桥,平台可短期上线,快速聚拢服务方与需求方。但客户黏度较低,面临持续导入客户流量并解决客户需求精准分析匹配的问题。随着流量红利的消失,发展渐入瓶颈,部分厂商在后期开始转型做深度专业服务。

基础 SaaS 工具模式,替代过去的盒装软件,提供新型的 SaaS 类代记账工具,重点放在 SaaS 工具的推广和研发上。慧算账、云帐房、大账房、噼里啪早期均以 SaaS 工具模式切入,纷纷获得早期创业融资。但该模式看起来市场大,却面临着收费难的问题。云帐房选择为大中型代账公司提供效率工具来解决客户付费问题,大账房在 2018 年前一直采取 SaaS 软件 0 使用费的推广方式以期快速积累企业客户,慧算账、噼里啪则进行了其他模式转型。

(二)模式更迭:会计工厂模式与「SaaS平台+落地服务」模式

会计工厂模式,旨在通过将票据统一集中处理,用流程化提高工作效率,节省人力成本。作为该类模式的代表,噼里啪全国会计工厂模式在当时得到了金沙江创业投资基金的认可,完成了数千万元的 Pre-A 轮融资。但由于各地网上申报系统具有的强烈属地差别与各地国地税线下互动的问题,现阶段难以进行全国票据的统一线上处理,后期宣传逐渐偃旗息鼓。

「SaaS 平台+落地服务」模式,重点放在服务运营和内部效率改进上,主要通过发展各地区域服务机构,在 SaaS 平台的基础上为企业客户提供属地化财税服务,解决因区域税制差异造成的线下互动问题。采用该种模式,通过「直营+加盟」发展的慧算账在早期获得了 IDG 资本 2500 万 Pre-A 轮融资。后续噼里啪、大账房也分别于 2016 年下半年和 2017 年下半年转型此种模式发展。

(三)格局初立:重模式盛行 「内功修炼」是关键

从 2015 年至今,大批互联网财税创业公司前仆后继。事实证明,身处风口领域也要找准市场切入点。而历经三年左右的时间探索与验证,各主要互联网财税服务厂商表现出了由工具向服务的模式倾斜。

在此背景下,坚持以 SaaS 工具模式发展的云帐房,采用迂回战术,通过为大中型代账公司提供代账效率工具,解放部分人工来节约成本。此种模式相较于直接向中小企业推广工具降低了市场拓展难度,同时大中型代账公司出于效率、成本等方面的考量具有一定的付费意愿,得到了高瓴智成基金、中路资本等投资方的认可。

而在选择做服务的厂商中,慧算账于 2015 年 11 月转型「直营+加盟」模式发展,其后噼里啪和大账房也相继于 2016 年下半年和 2017 年 9 月发展加盟模式,为终端企业客户提供财税服务。一方面,通过直接服务中小企业,直观感知并精准分析客户服务的需求与偏好,实现 SaaS 平台的快速迭代升级,持续完善服务,提升客户体验;另一方面,加盟模式使财税服务商在短时间内实现规模扩张与客户积累,打破行业全国性业务推进的壁垒,为资本所看好。

2016 年-2017 年,慧算账完成数轮融资,累计金额近 6 亿元,IDG 资本等投资方对其多轮加持;2017 年 6 月份,噼里啪获 DCM 领投、金沙江跟投的 7800 万元 A 轮融资;紧随其后,7 月底奥马电器旗下全资子公司西藏网金创新投资有限公司参与认购大账房新三板定向增发股票。

通过对主要互联网财税服务品牌发展路径进行梳理,我们可以较为直观地看到各家管理者对于战略节奏的把控情况。不论是选择做工具还是做服务,均提升了行业效率,但如何实现持续获客与盈利成为各厂商必须面对的问题。为大中型代账公司提供效率工具虽然解决了工具类模式收费难的短板,但不得不面临与终端企业客户缺乏联系沟通的问题,为其金融等衍生服务的拓展加大了难度;而选择加盟模式在全国范围内为终端企业客户提供财税服务,则面临着运营管理能力的考验,而要做好管理,就要精细化运营,也就是比拼企业「内功」了。

可以预见,2018 年财税服务领域的投资方梯队将持续壮大。而资本逐利,在行业内逐渐跑出带头企业的形势下,单纯靠讲故事已不能打动投资人,而盲目复制成功模式风险则较大。若想长期发展则需要找回对行业的敬畏感,真正回归财税服务的本质,才能真正抓住企业客户需求,以更多路径有效推动行业转型升级。


最新文章

极客公园

用极客视角,追踪你最不可错过的科技圈。

极客之选

新鲜、有趣的硬件产品,第一时间为你呈现。

顶楼

关注前沿科技,发表最具科技的商业洞见。