直击马云虞锋闭门对话,3 小时谈透未来变革大势,定调千亿美元目标

摘要

所以,我们今天要考虑,变革会如何发生?

本文由华商韬略原创,首发于微信公众号华商韬略(id:hstl8888),作者:毕亚军。

成立不到 8 年,管理基金超百亿美元之巨,投出一批行业领军者,超过 5 期基金年均 IRR(回报率)期期都在 30% 以上,且大多数远远超过这个数字……

这是「云锋」基金的成绩单,也是一份放到全球市场都凤毛麟角的成绩单。11 月初,香港四季酒店,它的 2017 年(美元)投资人大会在这里召开,基金两位联合创始人马云、虞锋双双坐镇,展开一场类似巴菲特和芒格的思想碰撞与前瞻对话……

好机会才开始

虞锋说,过去五、六年,阿里巴巴成长了 10 多倍,很多中国企业也都是 5 倍到 10 倍的成长。「未来五年、十年,这种趋势还会继续并发生在更多领域。」

虞锋认为,互联网、新科技与传统产业的加速融合将是未来五年、十年的趋势:「今天,互联网才占整个 GDP 的 10%。下一步怎么跟剩下的 80%-90%,不是纯线上线下,而是基于大数据、智能化去深度融合,这是企业发展的最大机会,也是投资的巨大机会。」

马云则认为:现在才是颠覆性重洗的真正开始。接下来的技术革命将完全是颠覆性的,几乎会在各个领域发生,而且从书上找不到答案。」

他还以制造业和服务业为例,解释了颠覆会怎样发生:「过去制造业是就业的重点,未来不是了。未来,制造业是谁最早采用人工智能、大数据、机器人、无人化,谁就胜出。未来,真正优秀的服务业一定是制造业,阿里巴巴就是制造业。我们制造大量的数据,大量的技术,大量的工程设计……」

马云说,对全世界而言,未来几十年,最大的机会就是中国经济将在新一轮技术革命里更快速地崛起,最大的挑战则是如何适应中国的快速崛起。

让马云如此坚定的还包括持续向好的政经社会环境。「十九大报告仔细看完,更加有信心!确实好!接下来二、三十年,将真正是中国的时代。」

这也是「云锋」挑战伟大目标的基石。

「既然我们坚定看好中国经济的未来,既然中国已不断涌现千亿、几千亿美元市值的公司,那也一定会出现千亿美元的基金,「云锋」要成为其中的代表。」马云说。

「所以,我们今天要考虑,变革会如何发生?『云锋』要去参与、引领变革。」

机会在哪里?

未来已扑面而来,未来的机会在哪里?

虞锋的回答是:「『云锋』现在重点关注的就是马云的『五新』(新零售、新金融、新制造、新技术、新能源)加两个 H(Happiness 文娱、Health 健康)。」

他说:「这基本上把中国未来 30 年会高速成长的领域都包含了,对我们来说也是最有机会的。」

「云锋」也早已在「五新+2H」进行了一系列的投资布局。新零售的阿里巴巴、易果生鲜;新金融的蚂蚁金服、融 360、开始吧;新制造的小米科技;新技术的依图科技、七牛云;新能源的宁德时代;配套新零售、新制造的圆通快递、菜鸟网络、心怡科技、运满满;以及「2H」的华大基因、药明康德、华润万东、山东影视、华谊腾讯娱乐、VIPKID、小猪短租、二更、阿里健康、国药健康在线等等……

长长名单上的大多数企业,都已成为行业变革的引领者,「云锋」既作为战略投资人助推着这些企业的高速成长,也分享着这些企业高速成长的成果。而且,这串名单还在不断增加,名单上的企业也越来越面向新变革,面向世界。

虞锋说:「互联网、移动互联网、云计算、人工智能、大数据,在中国的场景应用空间最为广阔,与传统产业融合的空间巨大,并会产生一批世界级企业。」

在「五新+2H」之下,「云锋」以新趋势、新技术,尤其是新旧的融合与升级为核心聚焦,围绕产业上下游展开形成产业协同和生态闭环的投资布局。

围绕产业上下游布局也是「云锋」最核心的投资逻辑,是其区别于泛泛的投资,在大机会、大趋势下更好地发现与把握机会的核心方式。其核心在于:既让自己在产业中更专业精深,发现并创造更多机会与价值,又能加强被投企业之间的协同效应,推动被投企业的价值升级与整合,也推动行业的整体提升。

比如,在物流行业,「云锋」投资了领先物流平台「菜鸟网络」,也投资了仓储物流配送企业「心怡科技」、基于最新互联网及智能技术的货运匹配平台「运满满」、快递运送企业「圆通快递」、以及电商仓储自动化公司「鲸仓科技」等企业,围绕各核心环节投出完整的产业链。

比如,精准医疗领域,「云锋」既在产业上游投资了一家美国基因测序仪研发企业,又在产业中游投资了国内基因测序服务龙头「华大基因」,还在下游投资了世界领先的基因组大数据管理平台「明码生物」,进而形成被投企业的业务与资源闭环。

又比如,「云锋」在精准医疗投资的「明码生物」,还是其投资的另一家世界级医药企业「药明康德」的子公司。而基于大数据和线上应用大场景领域,「云锋」又投资了国内拥有最大数据和应用场景的阿里健康等企业;基于整个医疗检测领域,「云锋」又投资了瑞莱生物、润达医疗等贯穿上下游的多家领先企业。

这种看好一个行业,就一竿子打到底的投资逻辑和布局,让「云锋」在全国乃至全球层面,扮演着产业推手的角色,也把握到行业快速发展的机遇。

把握机会的关键

企业把握未来机会的关键是什么?

「云锋」如何选企业?又如何助企业赢?

虞锋的回答是,「要看企业是否跑在未来的轨道和『云锋』的逻辑里,最关键的还是看人、看团队,看人的根本又是看格局,格局尤其注重长远的理想和品行。」

意思是,对创始人和团队而言,聪明才智、勤劳坚韧只是基础,要在基础之上成就非凡,必须有长远的理想和正直的品德。「我们总是不断追问创业者,你的理想到底是什么,你想给这个行业、社会带来什么独到的价值?你凭什么做到?」虞锋说。


马云重点看的,也是人,尤其是人品。

「人对了,机会自然来。有钱了,人奔着钱而来没有用,有了正确的人了,正确的钱就会来。2000 多年来,人类的知识结构发生了很大变化,但人性没有变化,比如贪嗔痴的弱点,想占便宜,想快速成功。」

马云说:「要找既有理想又脚踏实地的人。人靠谱,模式不靠谱,他可能会将模式调靠谱;人不靠谱,模式靠谱,或者两样都不靠谱,死掉只是时间问题。」

他还以自己曾经很不看好亚马逊的模式来说明:「当年很烂的公司,但贝佐斯很厉害,他不断修不断修,硬是把亚马逊修成了这样子,我是很服气。」

亲身经历过很多案例的虞锋也强调:「今天的变化很快,企业战略和业务都要不断调整。最终拼的还是团队的理想信念,勤奋智慧和坚韧,尤其是自我进化能力。我们希望自己退出以后,企业还能发展得很好,核心也是要靠人。」

认定并投资到企业后,如何帮助企业赢?

除了投资基金的基本动作,「云锋」最重要的方式,也最独特的优势,是借助生态圈力量发生「化学反应」。

虞锋说:「我们最早的 founding LP 都是非常成功的企业家,我们努力围绕这些企业家、被投企业以及更多力量建立一个共享、协同的生态,这让我们不只是一个投资人,还给生态内的企业更多经验、资源、人脉,为企业、行业赋能、增值。」

近 8 年的发展,尤其是一批批被投企业的崛起,已让「云锋」建立起一个包括早期 LP 企业和企业家,但又大大超越早期 LP 企业家的「云锋生态圈」。

依托这个生态圈,「云锋」既可以不断强化对被投企业的赋能增值,也可以反哺包括 LP 企业在内的生态成员。「无论被投企业,还是 LP 企业,他们都要建立自己的生态圈,要找可信且有实力的伙伴。『云锋』既和他们有高度信任,又能在专业性上提供很好的帮助,在推动相互协作上潜在的机会巨大。」

如今的商业竞争,早已不是单打独斗的时代,而是公司组合与公司组合「生态」化作战的时代,新旧结合也正加剧着企业与企业协作整合的「化学反应」。

在此背景下,「云锋」强大的生态圈力量,正越来越成为它在更高更广层面贡献和分享价值的重要支撑。

千亿美元基金

在「云锋」内部,一直有个千亿美元的目标。

马云说:「基金成立时,中国连千亿人民币的基金都很少,这跟世界第二大经济体是不匹配的。所以我们相信中国一定会诞生一批上千亿美元的基金。」

这也是「云锋」千亿美元目标的由来。

此次对话中马云再次强调:「要有 1000 亿的目标,才有可能做到 1000 亿。难得这样巨大变革的机遇,刚好我们这帮人,有点资源、有点人脉、有点能力。」

一贯低调作风的虞锋也对未来保持审慎的乐观。

他说:「我们把队伍建立起来了,把经验积累下来了,把生态圈建立起来了,也知道接下来该怎么走。我坚信,我们会在后面的发展中越做越好。」

▲性格很互补的马云和虞锋被认为是「巴菲特与芒格」式的完美组合,他们的对话也被称为是中国版巴菲特与芒格的对话

如何成为千亿美元的基金?马云和虞锋首先看的也是自己的人,自己的团队。

马云说:「要获得成功,第一个是创始人要有远大理想并脚踏实地;第二个是优秀的团队并使命一致;第三个是训练团队,从每次成功和失败中,不断提升自己;还有一个很重要:良好的品牌。品牌很重要。」

而他最开心的是,「云锋」的初心始终没变,团队越来越优秀,品牌也越来越好。马云说:「我和虞锋谈论最多的,就是怎么把『云锋』团队建得更好,怎么把基金的管理制度化,更加透明、高效、面向未来。」

虞锋则强调:「『云锋』最大的基因是企业家精神,也是用企业家精神来做基金,我们始终关注我们的战略、我们的团队、我们的文化,关注可持续要素。」

未来的变革会更快,越来越快,资本与产业的结合也都会发生巨大的变化,也是马云和虞锋一致的观点。

「云锋」也正加快创新尝试,比如在推动生态圈的「化学反应」上更主动作为,尝试 buyer 项目并取得很好的回报,比如进行不同于传统 PE 投资节奏的新探索……

「我们正打破传统的边界,既不是完全的早期,也不是完全的 PE,而是更注重从产业链上下游协同效应的角度,从提升本土产业世界竞争力的角度,去更合理化的完善布局并优化节奏。」虞锋说。

推动产业升级,助力中国产业的世界竞争力,这也是千亿美元之下,虞锋、马云创办「云锋」的初心。

虞锋说:「帮助中国的企业成长,让所投的企业成为引领行业的力量,成为中国的世界级企业。这才是最大的成就感,把这个做到了,规模自然就起来了。」

马云还在对话中,专门回忆了当时的情形。

「我记得蛮清楚,和他在山顶上散步……初心是什么?就是培育未来的领袖企业,如果只是凑了一帮 GP、LP 赚了不少钱,我觉得意义不是太大。」

初心不变,但虞锋马云的这次对话,也显然地透露出了重要的新信息:已经准备了近 8 年的「云锋」,奔向千亿美元的步伐会更快了。

这也可以从马云的一段谈话中看出端倪。

马云说:「现在的变化太快了。记得阿里刚开始融到 500 万美元,我激动得三个月没睡着。现在,一、两个亿,都不好意思说我融了钱。未来,资本和产业的结合,尤其新旧的结合,比如『五个新』动起来,可能更可怕,都是加速度、大买卖。」

新旧结合、加速度、大买卖。

这或许就是未来大机会的关键词,也是马云和虞锋眼中成为千亿美元基金该要重点关注的事。

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