抛开概念和风口，一个好的互联网金融服务应该有怎样的修养？
2015 年是 P2P 金融群魔乱舞的一年，伴随着太多神话、狂热与跑路……仅用了一年的时间，P2P一词从一个创业的风口迅速变成了不少人唯恐避之不及的暧昧标签。
值得庆幸的是，为这一年中国互联网金融划上句号的，不是某个皮包电商平台的传销骗局，不是某个借贷大平台的自融违规，而是宜人贷率先登陆纽交所，至少，为这个充满着狂热与怀疑的行业提振了些许信心。
对整个行业来说，这是一个里程碑事件，但对宜人贷来说，这也许只是故事的开始。
宜人贷的董事长唐宁直言选择纽交所上市并不是为了融钱——从估值考虑在美上市并不是利益最大化的选择，但严格的监管和透明的机制却能帮助这个行业迈出必须走出的一步，把一切放在阳光下寻求更健康的持续成长。
赴美上市对宜人贷来说，意味着把自己的数据晒了个透。宜人贷决心向所有人证明：端到端的全流程线上操作的 P2P，这件事非常可以做。
尽管在互联网金融的大市场中不乏蚂蚁金服、平安这样的巨鳄，但宜人贷却准确定位了自己服务的对象——有着数万元借款需求的城市白领。
不少人都会有这样的经历：习惯性记账，规律每月开销，即使这样，也会偶尔为一些头疼脑热的事，遭遇捉襟见肘的困窘——装修，买车，结婚，旅游……城市工薪白领一下子要用五万八万，可该怎么办？
要是在几年前借钱，很不幸，你需要到线下金融网点提交资料，做一份抵押担保，被盘问很多问题之后才能借到钱。那时候，包括宜信 CEO 唐宁在内的很多要跟风控较真的人都相信，在信用环境还特别早期的中国，想做 P2P，一定是线上和线下结合的方式，在线下确认了借款人身份，把信息搜集到位，才可以控制风险。
不过随着移动互联网的普及，越来越多的年轻人希望能够 7*24 小时地获取信用，不用拿着资料去线下审核。唐宁意识到这是未来相当大的一种诉求，如果能用技术做到纯线上的信用管理、风险控制，那将是整个行业的制高点。
四年前，唐宁在纽约找到渴望回国创业的方以涵，方以涵也认为基于大数据的线上征信和风控是未来趋势，2011 年底，方以涵加盟宜信，启动「宜人贷」，奔着这个目标努力。
经过几年的摸索，宜人贷在国内创造了纯线上的借贷体验。在宜人贷客户端「极速模式」里，用户只需授权信用数据，就可在 10 分钟之内完成借款批核，获取借款的全套服务都在客户端上直接完成。
然而，10 分钟做出的批核，需要时间漫长的检验，信用评估是否准确？风控模型是否完善？是否经得住市场的检验？一连串的问题等待答案。
探路者
宜人贷业务面向的群体是城市中产阶级白领，他们有一定收入，有借款需求，更重要的是，这部分人习惯于在网上做一些事情，比如网购，比如线上查看个各种账单。随着这部分人增加，这里可能存在着一个几千亿的市场。
「互联网」和「金融」原本是鱼和熊掌的两件事。互联网要给用户极致体验，最极致的体验是什么都不要问，直接给钱。但金融又要问许许多多的问题，最好把用户问烦了，问跑了，才叫把风险控制住了。
如何问得不多不少？这需要一个有效的数据模型。
「这里有宜信过往积累的，对于相关信用人群的认识，这些数据和模型给宜人贷一个很好的起步基础。」在唐宁眼里，网购数据、社交数据，也许能猜到用户喜欢什么商品，但这类型单一的数据，如果用在上万元的借款场景中「用一个死一个」，就算把它们混起来效果也不大。只有经过细致的研发，配比使用和过去相同人群的信用模型、违约信息、欺诈信息，把这所有数据放在一起用，才能生成有效的模型。
在做复杂模型风控这件事上，宜人贷没有捷径可走。「不是找第三方买一个风控模型，买一个反欺诈系统就能解决的事情。」在上市后的记者见面会上，方以涵告诉极客公园：「做金融是需要底蕴的，比如风险定价、客户分层、目标客户群是什么，这些都需要我们能够做精细。根据不同用户的特点收集数据，把这些数据正确运用到模型里，还得反欺诈。如果想做好，就只能投入资金自己开发。有了金刚钻再去揽瓷器活。」
试练塔
宜人贷成立后，有很长一段时间，只把钱借给信用水平最好的 A 类客户。这是一个反复验证模型的过程，宜人贷需要了解这个人群是什么样的风险水平，做出风险定价，风险一定要被价格所覆盖，才可能形成一个可持续的商业模式。
这个针对 A 类客户的模式持续了两年多，随后宜人贷才引入了 BCD 类型的客户，根据信用程度的不同，这四类人群所承担的借款利率（APR）分别为 16.9%、27.4%、33.5% 和 39.5%。
唐宁认为，宜人贷目前至少先解决了「融资难」的问题，让这些以前没有途径借到钱的人，有钱可借。随着行业不断的发展，风控模型越来越完善，不同风险级别的定价会更加精准，「融资贵」的问题会逐渐被解决。
宜人贷采用等额本息的还款方式，这种细水长流的还款方式，有助于形成良好的信用习惯，同时也便于宜人贷进行风控的后续监测，每个月都能够看到客户是否能够践约，有了问题能够及时亡羊补牢，而不是一年以后才发现，这是也是国外借贷行业的通常做法。
根据招股书披露，2015年上半年借款金额已达 37 亿，不但不再亏损，还实现了1730 万美元的盈利。
马拉松
2015 年 12 月 18 日，宜人贷在纽交所上市，交易代码为「YRD」。这是一场不以募资为目的的 IPO，宜人贷的目的很明显，「为的就是在行业树立一个标杆，告诉世界中国互联网金融最前沿是什么样子。」唐宁对当天的破发也十分看淡：「我和以涵都有做一辈子的心态。」
纽交所上市前一夜，方以涵和宜信和宜人贷的老同事跑出去嗨了一下，喝了一点香槟，回酒店后睡得特别香，「就几个小时，但真没有时间想别的事情。」
方以涵曾在极客公园奇点大会互联网金融论坛上谈到过，做成 P2P 这件事，不光需要通过技术方式提升效率、降低成本，还需要 P2P 平台像跑马拉松一样建优质的资产，在行业里深耕细作。上市是必经的一段风景，未来的路还很长，这位跑过无数马拉松的长跑健将，有十足的耐性跑下去。
那天夜里，唐宁却兴奋得没有睡着觉，他感到一种责任感：「这是现阶段中国互联网金融行业最为呼唤的一步，一定要走出去，一定要能够和 Lending Club 等企业同场竞技。走出去这一步才能落地，后续可以有很多价值释放的过程。」
上市之后的宜人贷，会不断有季报、年报、重大事项的壁报发布，保持自身信息透明度，受到更多来自外界的监督，唐宁告诉记者。「我其实觉得紧箍咒是好事，特别是涉及金融风险相关的工作，有阳光，晒一点是好事。」
无论如何，宜人贷赴美上市都是一个好的开始，会有更多的人重新看待 P2P 这件事，引导整个行业更加规范自律。也许在即将到来的 2016 年里，我们能听到更多来自互联网金融相关的好消息。
NOTICE：抛开概念和风口，一个好的互联网金融服务应该有怎样的修养？2016 年 1 月 16 日极客公园创新大会的「极客公园年度创新公开课」中，宜人贷 CEO 方以涵将和我们聊聊互联网金融这些事。
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